Peale Austraalia iseseisvumist, jaanuaris 1901, korraldati riigi- ja rahvuslipu saamiseks kavandivõistlus, millest võttis osa üle 30 000 töö, neist kuus sarnanesid võitja tööga.
Lipp oli sinine kangas, mille vardapoolsesse ülanurka oli paigutatud Suurbritannia lipp "Union Jack", selle alla aga valge kuueharuline täht.
Täht sümboliseeris Austraalia Ühendust. Lehvipoolsele väljale aga lisati viiest tähest koosnev Lõunaristi tähtkuju. Neli suuremat seitsmeharulist tähte olid Alfa, Beeta, Delta ja Gamma. Kõige väiksem, viieharuline täht aga Üpsilon.
Praegusel kujul võeti lipp kasutusele 22. mail 1909, siis muudeti "Union Jack'i" all olev täht seitsmeharuliseks. Tähe harud tähistavad Austraalia halduspiirkondi.
